Поговорили с Александром Маковецким, директором по развитию в брокерской компании Lacerta, о том, почему сейчас выгоднее покупать облигации, чем открывать банковский вклад.
Александр Маковецкий
директор по развитию в брокерской компании Lacerta
Как работает брокерская компания?
– Механизм простой:
• есть компания, которая выпустила облигации (эмитент);
• есть инвестор, который их покупает на определенный срок;
• между ними есть посредники – брокеры. Бизнес тратит деньги инвестора на свои цели, инвестор получает проценты, а мы следим за тем, чтобы все было хорошо с документами и обслуживанием компаний и инвесторов.
Несколько лет назад у всех банков и брокеров работа строилась следующим образом: приходил клиент, выбирал ценную бумагу, заполнял документы и в банке оплачивал покупку. Дальше брокер по поручению клиента покупал облигации у компании-эмитента или на вторичном рынке. Стоимость одной облигации была тысячу долларов. Сегодня мы решили сделать покупку облигаций доступнее и выйти с ними в массы – снизили стоимость одной до 10 рублей.
У ценных бумаг всегда есть проспект эмиссии. В нем содержатся основные параметры облигаций и описывается положение дел эмитента: от какой компании бумаги, на какой срок их выпустили, есть ли у этих бумаг залог, какая периодичность выплат и т.д. Мы смотрим, насколько эмитент соответствует формальным стандартам и нормам от Минфина.
Чем отличаются облигации от банковского вклада?
Облигации – альтернатива сбережениям, их сложно сравнивать с банковскими вкладами. Вклады сейчас – безрисковый инструмент. Они защищены государством, а облигации – нет. Также при покупке облигаций первоначальные процентные ставки могут снижаться. На проценты по банковскому вкладу до года начисляется налог, облигации налогом не облагаются.
При работе с ценными бумагами всегда стоит помнить о рисках дефолта эмитента. Поэтому ставки по облигациям выше, чем по депозитам.
У разных компаний разные ставки. Ставка дохода по белорусским рублям может быть привязана к ставке рефинансирования. У частной компании-эмитента она выше. Валютная ставка по облигациям сейчас – 6,5–8%, а ставка в рублях – 14–16%. По тому же вкладу сейчас максимальная ставка – 12,5% в рублях и около 2-3% в валюте.
Облигации выгодны и эмитентам. Они перестают быть зависимыми от банка, регулярно получают финансирование на свои нужды и практически свободно могут распоряжаться деньгами.
Какой у облигаций срок обращения?
Минимальный – день, а максимальный не ограничен, все зависит от потребностей эмитента: на какое время ему нужны деньги и сможет ли он досрочно погасить облигации. Наши клиенты выпускают облигации на 3–5 лет, предоставляя инвесторам возможность раз в год досрочно их продать. Это можно сделать в любой момент, если у вас появится покупатель.
Какую компанию выбрать?
Тут все индивидуально. В первую очередь изучите информацию о самой компании. За последние два года мы организовали выпуски облигации для около 60 компаний. Это не стартапы, а действующий бизнес. Все компании проходят одинаковый контроль, и у всех достаточно хорошие показатели. Но дефолт может быть у любой из них.
У нас представлены не только крупные игроки. Есть хороший средний бизнес. Также вы можете выбрать компанию, которая предлагает комфортный для вас срок обращения бумаг. Например, не на пять лет, а всего на год.
Мы проводим первоначальную оценку платежеспособности компании, но предупреждаем, что все риски лежат на самом инвесторе. Есть формальные требования, несоблюдение которых не позволит эмитенту зарегистрировать выпуск облигаций.
Необходимые данные мы отсылаем в Министерство финансов. Там смотрят балансы компании, сколько лет она проработала, были ли у нее проблемы с налоговой и так далее. После этого компании разрешают выпуск и продажу облигаций.
Мы рекомендуем вкладываться в несколько разных компаний – так минимизируются риски. С тремя компаниями подряд вряд ли что-то произойдет.
Сколько стоит одна облигация?
В приложении Lacerta – от 10 рублей.
Как часто мне будут приходить деньги?
Это зависит от решения эмитента (оно прописано в проспекте эмиссии): раз в месяц, раз в три месяца, раз в полгода или раз в год. Проценты вы будете получать на карту.
Я могу получать прибыль и в рублях, и в валюте?
У нас все облигации в рублях, но есть индексируемые облигации. Это значит, что специальная формула ежедневно считает курс доллара Нацбанка и пересчитывает в рубли. Получаются псевдовалютные облигации. Если вы сегодня потратили на облигацию 100 долларов, a через год курс вырастет, например, до трех рублей, то назад вы получите не 200, а 300 рублей. Плюс каждые три месяца вы будете получать проиндексированные проценты.
Как купить облигации?
Нужно прийти в брокерскую компанию, оформить договор и скачать приложение, которое позволит вам заключать сделки самостоятельно. Список компаний, с которыми мы работаем, можно найти на нашем сайте или проконсультироваться у сотрудников на месте. Большинство наших сотрудников с банковским опытом, а все профильно занятые сотрудники – с аттестатами специалиста по ценным бумагам, которые выдает Минфин.
В депозитарии (своеобразном хранилище) мы открываем счет «депо», куда будут зачисляться купленные облигации. В день регистрации мы бесплатно выдаем карточку «Белгазпромбанка», которая позволяет совершать сделки и снимать деньги с минимальной комиссией. Эти же операции можно делать с любой карты белорусского банка, но комиссия будет выше. Потом на эту карточку возвращаются проценты и основная сумма, которую вы потратили на облигации. Мы не храним у себя информацию по картам.
Клиенту достаточно одного посещения нашего офиса, чтобы во всем разобраться. Дальше он может самостоятельно покупать облигации через мобильное приложение за несколько минут. Там он может видеть количество купленных облигаций, сроки возврата денег и так далее.
После того как деньги списываются с карты, инвестору переводятся бумаги. Если срок бумаг вышел или инвестор захотел кому-то их продать, то деньги ему возвращаются на эту же карту.
Всем, кто пришел оформляться в первый раз, мы даем 30 рублей на покупку облигаций. Так сомневающиеся могут посмотреть, как работает эта система. А еще у нас действует реферальная система: если вы возьмете с собой двух друзей, то мы дадим вам 90 рублей на покупку облигаций.
Как выглядит облигация?
Ее не существует физически, она бездокументарная. Раньше облигация выглядела как одна бумажка с печатью, но после того как все перешло в цифру, 90% бумаг в Беларуси – это просто записи на счетах. Эту информацию хранит депозитарий. Облигация именная, и ее нельзя просто так кому-то передать.
Сколько облигаций выпускает компания?
Это зависит от величины чистых активов (деньги, которыми располагает организация). Если у компании чистые активы на сто рублей, а она хочет выпустить облигации на миллион долларов, то такой проект она не потянет – не сможет выпустить необеспеченные облигации.
Нужно ли мне платить брокеру за услуги?
Вы платите за облигации, обслуживание банковской карты и 1% за каждую сделку. Нам платят компании за выпуск бумаг, сопровождение и консультирование.
Могу ли я купить облигации без посредников?
Можете, но для этого нужны специальные знания, изучение законодательных актов. Чаще всего инвесторы обращаются за помощью к профучастнику – он поможет грамотно совершить сделку.
Что делать, если выбранная мной компания не выпускает облигации?
Надо ждать, пока кто-то из инвесторов (владельцев облигаций этой компании) захочет их продать. Если облигаций больше нет в продаже – значит, они высоко ценятся, а их обладатели получают высокий процент.
Перепечатка материалов CityDog.by возможна только с письменного разрешения редакции. Подробности здесь.
ООО «Ласерта», УНП 192715295