У вас есть 10 000 рублей, вы решили заставить их хоть как-то работать и сделать банковский вклад. Какой выгоднее – в рублях или долларах?
На первый взгляд кажется, что ответ очевиден – ставки по рублевым вкладам значительно выше долларовых. Но чтобы рассчитать все верно, знаний о большой разнице в процентных ставках недостаточно. CityDog.io объясняет, как это сделать финансово грамотно.
В качество примера выбрали три банка – БНБ-Банк, Паритетбанк и РРБ-Банк, чтобы увидеть, каким может быть алгоритм расчетов.
Для начала: какой курс берем
На 7 октября 2026 года для расчетов возьмем 3,06 рубля за доллар – примерно по такой цене сейчас можно ориентироваться при покупке доллара в беларусских банках.
Важно: это именно наш рабочий курс для примера. Когда человек реально идет покупать валюту, смотреть нужно не официальный курс Нацбанка, а курс продажи доллара конкретным банком.
И наоборот: когда через несколько месяцев или год он захочет перевести накопленные доллары обратно в рубли, важен будет уже курс покупки.
Эта разница тоже немного съедает доходность валютного варианта.
Курс продажи – курс, по которому банк продает нам доллары (который стоит вторым на обменном табло), а по курсу покупки банк эти доллары у нас покупает (он стоит на табло первым).
БНБ-Банк: 11% в рублях против 0,5% в долларах
У БНБ-Банка есть безотзывные вклады на одинаковый срок – 13 месяцев.
Сейчас банк указывает: 11% годовых в беларуских рублях и 0,5% – в долларах.
При этом ставка по рублевому вкладу переменная и привязана к РВСР – расчетной величине стандартного риска. Поэтому за 13 месяцев она может измениться. Проценты капитализируются ежемесячно. Это значит, что каждый месяц начисленные проценты добавляются к сумме вклада, и в следующем месяце проценты идут уже на увеличенную сумму.
Допустим, у нас есть 10 000 рублей.
Если оставить их в BYN под сегодняшние 11% и предположить, что ставка весь срок не меняется, с учетом ежемесячной капитализации через 13 месяцев получится примерно 11 259 рублей (10 000 × (1 + 0,11 / 12)^13).
Теперь второй вариант.
По курсу 3,06 рубля за доллар на 10 000 рублей можно купить примерно 3 268 долларов. Кладем их на тот же срок под 0,5%.
Но здесь возникает налоговый нюанс. Проценты по рублевому депозиту освобождаются от подоходного налога, если деньги находились на вкладе не менее года. Для иностранной валюты этот срок составляет не менее двух лет. Поэтому 13-месячный рублевый вклад освобожден от налогов, а долларовый – нет.
После налога в 13% и ежемесячной капитализации на долларовом вкладе получится примерно 3283 доллара.
Теперь считаем, каким должен стать курс, чтобы эти доллары стоили те же 11 259 рублей: 11 259 / 3283 = около 3,43 рубля за доллар.
Получается, доллар должен вырасти примерно с 3,06 до 3,43 рубля, то есть примерно на 12%.
Если через 13 месяцев банк будет покупать доллар дешевле 3,43 рубля, при наших исходных условиях выиграет рублевый вклад. Если дороже – долларовый.
Но в случае БНБ это именно ориентир: рублевая ставка переменная, поэтому вместе с ней может сдвинуться и точка безубыточности.
Фото: Alexander Grey, Unsolash.com.
В Паритетбанке доллару достаточно вырасти примерно на 2%
Теперь возьмем другой пример. В Паритетбанке можно сравнить безотзывные онлайн-вклады на 180 дней.
По беларусским рублям ставка составляет 6,1% годовых, по долларам – 1,5%. В обоих случаях предусмотрена ежемесячная капитализация.
Снова берем 10 000 рублей.
Здесь вклад короче года, поэтому проценты по рублевому депозиту тоже не выполняют условие годичного срока для освобождения от налога. Валютный – тем более. Для расчета учитываем 13%-й подоходный налог с процентного дохода.
За полгода рублевый вклад увеличится примерно до 10 268 рублей.
Если вместо этого купить доллары по 3,06 рубля, получим те же 3 268 долларов. После полугода на долларовом вкладе будет около 3289 долларов.
Чтобы они превратились в те же 10 268 рублей, доллар должен стоить примерно:
3,12 рубля, то есть подняться всего примерно на 2%.
Получается:
- до примерно 3,12 рубля – рублевый вклад выгоднее;
- выше примерно 3,12 рубля – долларовый начинает его обгонять.
Почему в одном случае доллару нужно прибавить 12%, а в другом всего 2%?
Потому что сравнивать только цифры «11% против 0,5%» или «6,1% против 1,5%» неправильно. Процентные ставки банки указывают в годовом выражении.
В БНБ деньги лежат 13 месяцев – больше года.
В Паритетбанке – только 180 дней. За полгода вкладчик фактически получает лишь часть годовой доходности, поэтому разрыв между рублевым и валютным вариантом оказывается намного меньше.
Отсюда и совершенно разные точки курса.
Фото: CityDog.io.
То есть универсального ответа «если доллар станет столько-то, валютный вклад выгоднее» нет. Все зависит от срока и ставок конкретной пары вкладов.
А что предлагает РРБ-Банк?
Здесь получается хороший пример того, почему нельзя просто открыть сайт банка и сравнить две самые большие цифры.
У РРБ-Банка онлайн-вклад в беларусских рублях на 13 месяцев сейчас дает 12,6% годовых. Ставка фиксированная, предусмотрена капитализация. А долларовый онлайн-вклад под 1,95% рассчитан уже на 24 месяца.
То есть сказать «12,6% против 1,95% – посчитаем, что выгоднее» было бы некорректно.
В одном случае человек отдает деньги банку чуть больше чем на год, а во втором – на два.
Поэтому РРБ мы оставляем в выборке, но точку курса для него не считаем.
И это тоже практический совет: сравнивать нужно вклады не просто одного банка и разных валют, а одинакового или максимально близкого срока.
Почему нельзя просто вычесть одну ставку из другой
Можно подумать так: если рублевый вклад дает 11%, а долларовый 0,5%, то доллар должен подорожать примерно на 10,5%.
Но расчет так не работает. Во-первых, срок может быть не ровно год. Во-вторых, проценты могут капитализироваться. В-третьих, возникает налог. В-четвертых, валютный вклад тоже приносит проценты, пусть и небольшие.
Поэтому точка безубыточности определяется не простой разницей двух ставок.
Как посчитать свой вариант
В упрощенном виде логика такая:
- сначала считаем, сколько денег принесет рублевый вклад к концу срока;
- потом – сколько долларов окажется на валютном вкладе после процентов и налогов;
- и делим первое на второе.
Получаем курс доллара, при котором оба варианта принесут одинаковый результат.
А если просто купить доллары и положить дома?
Тогда валюте придется подорожать сильнее, потому что никакого процентного дохода не будет.
Например, при покупке доллара по 3,06 рубля из 10 000 рублей получится примерно 3268 долларов.
Чтобы без вклада эта сумма сравнялась с результатом 13-месячного рублевого депозита БНБ – примерно 11 259 рублей, доллар должен стоить уже около 3,45 рубля.
Долларовый вклад под 0,5% немного снижает эту границу – примерно до 3,43.
При такой низкой ставке разница небольшая, но она есть.
Фото: Nathan Dumlao, Unsplash.com.
Значит, лучше выбрать доллары, если веришь в рост курса?
Не совсем.
В нашем расчете есть еще как минимум три вещи, которые стоит учитывать.
Первая – спред, т.е. разница между курсами, по которым банки продают и покупают валюту. Сегодня доллары придется покупать по более высокому банковскому курсу, а в конце – продавать по более низкому.
Вторая – ликвидность, т.е возможность быстро получить деньги, размещенные на депозите. Мы сравниваем безотзывные вклады. Если деньги понадобятся раньше, просто снять их без последствий может не получиться.
Третья – для чего вы вообще копите.
Если через год деньги понадобятся на ремонт квартиры, бытовую технику или другие траты в Беларуси, конечные расходы у вас в основном рублевые.
Если же вы копите на расходы за границей или покупку, цена которой фактически привязана к доллару, валютные сбережения могут выполнять еще и функцию защиты от курсового риска.
Что в итоге
По двум реальным примерам на 7 октября получается:
- в БНБ-Банке при сохранении нынешней ставки доллар должен вырасти примерно с 3,06 до 3,43 рубля, или примерно на 12%, чтобы валютный вклад догнал рублевый;
- в Паритетбанке на полугодовом горизонте достаточно роста примерно до 3,12 рубля, то есть примерно на 2%.
А в РРБ-Банке сегодняшние наиболее интересные предложения в BYN и USD имеют разные сроки, поэтому прямое сравнение давало бы ложное представление о выгоде.
Получается, вопрос «рубли или доллары?» лучше задавать немного иначе – в какой валюте вы планируете тратить, на сколько должен вырасти курс в будущем, чтобы меньшая долларовая ставка компенсировала рублевую, и на сколько предсказуем курс? А последнее мы скоро обсудим.
Перепечатка материалов CityDog.io возможна только с письменного разрешения редакции. Подробности здесь.